股指期貨與股票根本的區(qū)別是兩者交易的對象是不同的，股票交易的對象是上市公司公開發(fā)行的股票，享有的權利是公司法所規(guī)定公司股東享有的分紅、參加股東大會、對公司重大決策進行表決等權利。而股指期貨交易的是標準化合約，投資者享有按照合約規(guī)定在約定的時間、以約定的交割方式交割合約規(guī)定的基礎商品，即按照合約乘數(shù)用現(xiàn)金交割滬深300指數(shù)。投資者所持的股票交易沒有時間限制，除非是該公司終止上市，而股指期貨由于交易的是合約，在合約規(guī)定交割日，合約交割完成后停止交易。股票買賣交割在完成后次日完成交割、過戶，也就是T+1交割制度，股指期貨只有到期才進行交割，到期日進行買賣持倉只是對保證金進行差額結算，并不發(fā)生標的基礎產(chǎn)品所有權的轉(zhuǎn)移。由于股票T+1進行交割，因此投資者需要支付全額的資金，而股指期貨只是保證金差額結算，因此只需要按照規(guī)定支付一定的保證金，因此有杠桿效應。為了防止風險由于杠桿效應無限放大，因此引入了強制平倉制度，在一些極端的環(huán)境下交易所可以進行強平。股指期貨的價格主要由股票指數(shù)決定。由于股票指數(shù)要受到很多因素的影響，因此，股指期貨的價格走勢同樣也會受到這些因素的作用。這些因素至少包括：（1）宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，例如GDP、工業(yè)指數(shù)、通貨膨脹率等；（2）宏觀經(jīng)濟政策，例如加息、匯率改革等；（3）與成份股企業(yè)相關的各種信息，例如權重較大的成份股上市、增發(fā)、派息分紅等；（4）國際金融市場走勢，例如NYSE的道瓊斯指數(shù)價格的變動、國際原油期貨市場價格變動等。另外，和股票指數(shù)不同，股指期貨有到期日，因此股指期貨價格還要受到到期時間長短的影響；同時期貨的供應量理論上是無限的，對于成交量的分析方法與股票不完全一樣。